券商中國
王小芊
2025-04-04 10:47
4月3日，證監(jiān)會就《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《托管辦法》）公開征求意見。
證監(jiān)會介紹，本次修訂完善準(zhǔn)入門檻，強化實質(zhì)展業(yè)、風(fēng)險隔離監(jiān)管要求，壓實托管人責(zé)任，健全退出機制，允許優(yōu)質(zhì)托管機構(gòu)設(shè)立全資子公司專門從事托管業(yè)務(wù)。意在進一步優(yōu)化基金托管行業(yè)生態(tài)，壓實托管人責(zé)任，切實保護投資者利益，支持托管人依法創(chuàng)新組織架構(gòu)。
壓實責(zé)任，避免托而不管、帶病托管、托而管不了
據(jù)了解，本次修訂的總體原則是“嚴(yán)把準(zhǔn)入、聚焦主業(yè)、壓實責(zé)任、推動創(chuàng)新”。
在完善準(zhǔn)入門檻方面，《托管辦法》強化實質(zhì)展業(yè)能力要求。在行政許可條件中增加“具備實質(zhì)開展基金托管業(yè)務(wù)能力及可持續(xù)商業(yè)模式，最近一年總資產(chǎn)規(guī)?；蛘邫?quán)益類公募基金銷售保有規(guī)模居于行業(yè)前列”的要求。同時，強化合規(guī)風(fēng)控能力要求。根據(jù)證監(jiān)會以及銀保監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，證券公司評級為A類或者商業(yè)銀行評級為2級以上的，表明相關(guān)機構(gòu)合規(guī)與風(fēng)控體系相對完善，能夠滿足開展相關(guān)業(yè)務(wù)的基本標(biāo)準(zhǔn)。為此，要求申請人最近三年監(jiān)管評級在2級或A類以上。另一方面，提高凈資產(chǎn)要求，強化風(fēng)險承受能力，要求商業(yè)銀行凈資產(chǎn)不低于500億元人民幣，證券公司及其他金融機構(gòu)凈資產(chǎn)不低于300億元人民幣。
在強化實質(zhì)展業(yè)、風(fēng)險隔離監(jiān)管要求方面，《托管辦法》督促聚焦主責(zé)主業(yè)，實質(zhì)開展基金托管業(yè)務(wù)。要求申請人在向證監(jiān)會提交申請時作出取得基金托管資格后，將聚焦主業(yè)、實質(zhì)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)的說明和承諾。強化風(fēng)險隔離。要求基金財產(chǎn)與其他托管財產(chǎn)嚴(yán)格分開保管。厘清業(yè)務(wù)邊界。為避免基金托管機構(gòu)開展其他托管業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致的業(yè)務(wù)邊界與監(jiān)管職責(zé)不清晰，明確“商業(yè)銀行開展基金托管業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)滿足國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于托管業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定。商業(yè)銀行開展基金托管以外其他托管業(yè)務(wù)的，由國家金融監(jiān)督管理總局實施監(jiān)督管理，法律、行政法規(guī)和國家另有規(guī)定的除外”。
在壓實托管人責(zé)任方面，《托管辦法》夯實信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，強化履職保障。要求基金托管人應(yīng)當(dāng)以證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券交易場所、場外交易對手方等獨立第三方提供的投資交易相關(guān)信息作為劃款清算、投資監(jiān)督和凈值復(fù)核的依據(jù)；要求托管人采取必要手段核查驗證基金管理人提供的信息資料；明確基金管理人不配合提供相關(guān)資料情況下基金托管人應(yīng)當(dāng)處理。
《托管辦法》明確壓實托管責(zé)任，避免“托而不管”，強化客戶及產(chǎn)品準(zhǔn)入要求，避免“帶病托管”；明確私募證券投資基金適用“一托到底”情形及相關(guān)托管要求。同時，充分揭示風(fēng)險，避免“托而管不了”。要求基金合同約定的投資范圍包括非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)等基金托管人無法有效監(jiān)督的資產(chǎn)時，基金合同應(yīng)當(dāng)向基金份額持有人特別揭示；要求基金托管人不得在基金合同和托管協(xié)議中約定實時監(jiān)督等基金托管人無法完整、有效履職的監(jiān)督方式。強化托管人報告義務(wù)，及時掌握重大異常情況。對于現(xiàn)行《托管辦法》已要求托管人須向證監(jiān)會報告的重大異常情形，增加應(yīng)當(dāng)于發(fā)現(xiàn)當(dāng)日向證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)同步報告要求。
另外，《托管辦法》強化結(jié)算交收責(zé)任。要求托管人承擔(dān)市場結(jié)算參與人職責(zé)的，還應(yīng)當(dāng)按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則，先行履行對證券登記結(jié)算機構(gòu)的交收責(zé)任。完善托管業(yè)務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。將現(xiàn)行基金托管業(yè)務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)備金制度從公募證券投資基金擴大至證券投資基金。
退出機制明確
在健全退出機制方面，《托管辦法》進行了進一步明確。完善取消資格的情形，增加“未實質(zhì)開展基金托管業(yè)務(wù)，取得業(yè)務(wù)許可證滿2年后，連續(xù)36個月月均基金托管資產(chǎn)規(guī)模低于50億元人民幣”的情形。細化托管人職責(zé)終止后的銜接安排，如證監(jiān)會指定的臨時托管人應(yīng)當(dāng)在臨時托管期間依法履行基金托管人全部職責(zé)，明確臨時托管期間及新基金托管人產(chǎn)生后，原基金托管人、基金管理人、臨時托管人及新基金托管人的相關(guān)責(zé)任，明確無法在規(guī)定時限內(nèi)選任新基金托管人的解決措施。完善注銷許可證的情形。在現(xiàn)有機構(gòu)破產(chǎn)、被依法取消基金托管資格等須強制注銷許可證情形之外，增加一類情形，即托管機構(gòu)主動申請注銷基金托管資格。
《托管辦法》允許優(yōu)質(zhì)托管機構(gòu)設(shè)立全資子公司專門從事托管業(yè)務(wù)，明確金融機構(gòu)近三年基金托管業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤、市場占有率等指標(biāo)居于所在行業(yè)前列，且基金托管業(yè)務(wù)合規(guī)管理和風(fēng)險控制能力優(yōu)良、最近三年無重大違法違規(guī)記錄的，可以設(shè)立全資子公司專門開展托管業(yè)務(wù)。全資子公司申請基金托管資格，須符合的條件與其他申請人總體一致，同時考慮托管子公司實際，將實收資本標(biāo)準(zhǔn)降低至50億元人民幣。金融機構(gòu)設(shè)立子公司專門開展托管業(yè)務(wù)的，還應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)金融監(jiān)管部門的規(guī)定。
并且強化了母公司職責(zé)，《托管辦法》指出，考慮到對子公司申請基金托管資格的實收資本要求適當(dāng)降低，明確金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)子公司托管規(guī)模，建立相應(yīng)的資金支持機制；托管子公司承擔(dān)市場結(jié)算參與人職責(zé)的，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為其提供支持，協(xié)助子公司落實交收責(zé)任，避免子公司發(fā)生交收違約。
明確存量業(yè)務(wù)銜接安排，設(shè)置過渡期
針對《托管辦法》中基金托管人持續(xù)符合相關(guān)準(zhǔn)入條件的規(guī)定，證監(jiān)會表示，考慮到存量托管人申請托管資格時適用現(xiàn)行《托管辦法》，部分機構(gòu)難以符合修訂后《托管辦法》準(zhǔn)入條件，因此明確“新老劃斷”，即要求存量基金托管人總體持續(xù)符合“現(xiàn)行”《托管辦法》規(guī)定的相關(guān)準(zhǔn)入條件。
針對不符合《托管辦法》“一托到底”要求的部分存量私募基金，要求原則上應(yīng)當(dāng)3年內(nèi)完成規(guī)范整改，變更托管人、修改基金合同或者托管協(xié)議等，經(jīng)證監(jiān)會認可的特殊情形除外。
現(xiàn)行《托管辦法》為2020年7月10日證監(jiān)會會同原銀保監(jiān)會修訂發(fā)布，對豐富基金托管行業(yè)生態(tài)并強化基金托管人責(zé)任發(fā)揮了積極作用。證監(jiān)會表示，近年來，行業(yè)形勢、監(jiān)管環(huán)境進一步變化，也暴露出一些新的問題，包括行業(yè)集中趨勢更加明顯，個別托管機構(gòu)背離業(yè)務(wù)本源或未切實履責(zé)，托管機構(gòu)的市場化退出機制不盡完善等。此次修訂旨在從制度上解決上述問題，進一步優(yōu)化基金托管行業(yè)生態(tài)，壓實托管人責(zé)任，切實保護投資者利益，支持托管人依法創(chuàng)新組織架構(gòu)。
責(zé)編：楊喻程?
排版：汪云鵬
校對：冉燕青????????
