證券時報網(wǎng)
2025-04-18 22:02
又一家中小券商將逐漸淡出大眾視線。
近日，國信證券公告稱，擬以發(fā)行A股股份的方式，向深圳市資本運營集團有限公司、深圳市鯤鵬股權(quán)投資有限公司和深業(yè)集團有限公司等收購其合計持有的萬和證券96.08%股份，交易作價51.92億元。本次交易不涉及現(xiàn)金支付，亦未設(shè)置業(yè)績補償機制。
值得關(guān)注的是，國信證券與萬和證券在體量上存在顯著差異。據(jù)悉，交易完成后，萬和證券將成為國信證券控股子公司。
國信證券表示，此次收購萬和證券，有助于公司把握海南自由貿(mào)易港的政策優(yōu)勢和發(fā)展機遇，在跨境資產(chǎn)管理等國際業(yè)務(wù)及創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面實現(xiàn)突破，進一步拓展發(fā)展空間；同時，本次收購能進一步提升公司綜合競爭力。
本次合并發(fā)生在券業(yè)新一輪并購潮的窗口期。自2023年下半年以來，監(jiān)管層多次鼓勵頭部券商通過收并購的方式做大做強。在監(jiān)管支持并購重組打造航母級證券公司的背景下，通過橫向并購與縱向產(chǎn)業(yè)鏈融合的路徑，實現(xiàn)資本與實力的提升成為了頭部券商發(fā)力的重點。
那么，時代的浪潮中，誰能傲立潮頭，誰將淡出視線？
圖片來源：記者 梁遠浩 攝
交易作價51.92億元
國信證券收購萬和證券有了新進展。
近日，國信證券公告稱，擬以發(fā)行A股股份的方式，向深圳市資本運營集團有限公司、深圳市鯤鵬股權(quán)投資有限公司、深業(yè)集團有限公司、深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司、深圳遠致富海十號投資企業(yè)（有限合伙）、成都交子金融控股集團有限公司、?？谑薪鹑诳毓杉瘓F有限公司收購其合計持有的萬和證券96.08%股份，交易作價51.92億元。
交易完成后，萬和證券將成為國信證券控股子公司，國信證券總股本將從96.12億股增至102.16億股。
國信證券表示，本次交易前，公司為綜合類證券公司，本次交易為證券公司之間合并重組，交易雙方均為綜合類證券公司。本次交易完成后，公司的主營業(yè)務(wù)不會發(fā)生變化。
同時，本次交易前后，國信證券控股股東均為深投控，實際控制人均為深圳市國資委，本次交易亦不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變更。
目前交易已獲國信證券股東大會批準，但仍需履行深交所審核、中國證監(jiān)會注冊等程序。公司提示，若審批進度不及預(yù)期或標的資產(chǎn)出現(xiàn)重大風(fēng)險，可能導(dǎo)致交易中止。
淡出大眾視線
公開資料顯示，2002年1月18日，萬和證券經(jīng)紀有限公司在海南省?？谑凶猿闪ⅲ?016年7月公司完成股份制改造，變更為萬和證券股份有限公司。經(jīng)過2014年至2017年多次增資擴股，公司目前注冊資本22.73億元，控股股東為深圳資本集團，實際控制人為深圳市國資委。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，萬和證券2023年凈利潤僅6154萬元，2024年上半年虧損2372.8萬元，盡管2024年下半年業(yè)績回暖，但2024年1~11月凈利潤微增至0.29億元。
4月8日，國信證券發(fā)布業(yè)績快報，2024年公司預(yù)計營業(yè)收入201.67億元，同比增長16.46%；預(yù)計實現(xiàn)利潤總額人民幣90.70億元，比上年同期增長32.31%；預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤82.17億元，同比增長27.84%。
國信證券與萬和證券在體量上存在顯著差異。
據(jù)了解，本次交易完成后，萬和證券將成為國信證券控股子公司。國信證券將在保證對萬和證券控制力及其經(jīng)營穩(wěn)定性的前提下，加快完成對萬和證券的整合，在業(yè)務(wù)、人員、財務(wù)、管理等各方面進行規(guī)范，最大化發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)及業(yè)務(wù)協(xié)同作用，穩(wěn)步推進并實施公司發(fā)展戰(zhàn)略，提升公司經(jīng)營效率，并結(jié)合標的公司的區(qū)位優(yōu)勢，充分挖掘海南自由貿(mào)易港政策，擴大市場規(guī)模，進一步提升市場份額及品牌影響力，提高公司整體市場競爭力及盈利能力。
新一輪并購浪潮
在監(jiān)管政策鼓勵下，多家券商積極推進收購合并計劃。
目前，由國泰君安證券與海通證券合并組建的新券商國泰海通證券已正式完成更名。公告顯示，國泰君安證券已于4月3日完成公司名稱、注冊資本等事項的市場主體變更登記手續(xù)，取得了新的營業(yè)執(zhí)照，后續(xù)將向上交所及香港聯(lián)交所申請變更公司A股、H股證券簡稱。
此前，國聯(lián)證券發(fā)布公告，經(jīng)股東大會審議通過，公司變更名稱為“國聯(lián)民生證券股份有限公司”。2025年2月14日，“國聯(lián)民生”正式亮相A股。
此外，“浙商+國都”持續(xù)推進，還有涉及湘財股份、西部證券、國融證券等券商機構(gòu)的多起并購案落實新進展。
“證券行業(yè)格局將發(fā)生較大變化?！比A泰證券金融首席分析師沈娟預(yù)計未來將朝著兩大方向演繹：一是存量競爭、優(yōu)勝劣汰的市場環(huán)境下，核心競爭力除業(yè)務(wù)創(chuàng)新探索之外，風(fēng)險控制能力是重中之重，優(yōu)秀的龍頭券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)均衡、內(nèi)控合規(guī)完善，有望在嚴監(jiān)管的環(huán)境下保持經(jīng)營的穩(wěn)健性；二是監(jiān)管明確提出鼓勵頭部機構(gòu)通過并購實現(xiàn)做大做強，同時致力于打造國際一流投行，未來龍頭券商、具備資本實力的區(qū)域券商，可通過持續(xù)外延并購實現(xiàn)擴張，行業(yè)格局呈現(xiàn)整合趨勢。
