證券時報
2025-04-18 17:32
美國“對等關(guān)稅”對全球及中國光伏供應鏈將產(chǎn)生何種影響？記者注意到，近日，多家行業(yè)機構(gòu)發(fā)布了最新分析。
行業(yè)咨詢機構(gòu)InfoLink認為，單以稅率來看，土耳其、印尼與印度輸美之光伏電池、組件理論上最具優(yōu)勢，輸美仍具性價比，但實際上，輸美供給仍需考慮到各國電池實際產(chǎn)能。
例如，印度、土耳其因本土電池產(chǎn)能較為稀缺，甚至不足以供給當?shù)亟M件端，并且美國當前同樣面臨電池產(chǎn)能不足的問題，InfoLink判斷，在對外實施貿(mào)易壁壘的背景下，美國光伏市場短期內(nèi)仍需從印尼、老撾等電池產(chǎn)能較完備的國家進口光伏產(chǎn)品，綜合考慮下，又以印尼產(chǎn)品最具競爭優(yōu)勢。
值得一提的是，中國光伏產(chǎn)品直接輸美情況將如何演變？據(jù)分析，中國產(chǎn)品即便疊加稅率后，因為具備成本優(yōu)勢，產(chǎn)品直接輸美價格其實仍具競爭力，然而，因美國雙反調(diào)查具回溯性，若中國廠家當年度因雙反稅率較低而大量出口美國，未來雙反調(diào)查時廠家便可能被列為“中國實體”，單反傾銷稅率就高達238.95%。
因此，在當初雙反實施后，中國光伏廠家為避免政策風險，近年鮮少將產(chǎn)品直接輸美，InfoLink判斷，即便特朗普本次針對中國大幅調(diào)升稅率，對于中國光伏廠家的影響仍相對有限。
綜上所述，InfoLink認為，對于美國光伏市場來說，電池產(chǎn)能不足是當前關(guān)鍵問題。2025年一季度美國組件產(chǎn)能達50.5GW，但本土電池產(chǎn)能僅有2.3GW，排除薄膜組件產(chǎn)能后，美國仍有約37GW的電池產(chǎn)能缺口，預期美國仍需進口印尼、老撾產(chǎn)品。
“然而，假設印尼、老撾無法完全支撐訂單需求，部分量體可能還得從印度或有雙反稅率的馬來西亞進口?！盜nfoLink判斷，總體來看，稅率上升勢必將推高美國光伏項目成本，供應鏈價格可能也需調(diào)漲以應對關(guān)稅壓力。
此外，InfoLink指出，隨著各國持續(xù)與美國磋商關(guān)稅條件，若未來仍有高額“對等關(guān)稅”風險，光伏制造商可能也需要調(diào)整海外布局，可能逐步轉(zhuǎn)向稅率較低、產(chǎn)能尚未飽和的中東或非洲地區(qū)，以分散政策風險，最終能否建立多元市場銷售與品牌價值，將是廠家能否脫穎而出的關(guān)鍵。
事實上，近兩年，多家中國光伏企業(yè)紛紛在中東地區(qū)新建產(chǎn)能，其中，TCL中環(huán)正推動在沙特阿拉伯建設年產(chǎn)20GW光伏硅片工廠；鈞達股份計劃在阿曼投資建設年產(chǎn)10GW的TOPCon高效光伏電池產(chǎn)能；晶科能源、協(xié)鑫科技等廠商也有中東建廠的規(guī)劃。
無獨有偶，SMM上海有色網(wǎng)也針對美國關(guān)稅對光伏產(chǎn)業(yè)鏈的影響做了解讀。
分環(huán)節(jié)來看，該機構(gòu)認為，多晶硅全球超95%的產(chǎn)能落戶于國內(nèi)，進出口貿(mào)易量較少，對市場供需及價格影響極為有限。但是，國內(nèi)對美國進口多晶硅的雙反調(diào)查以及此次“對等關(guān)稅”或?qū)⒂绊憦拿蓝嗑Ч柽M口量，據(jù)SMM統(tǒng)計，美國境內(nèi)多晶硅產(chǎn)能主要為瓦克、Hemlock以及REC，其中REC產(chǎn)能于年初已經(jīng)徹底關(guān)停，對整體供需而言影響有限。
硅片環(huán)節(jié)，整體對美出口量有限，短期內(nèi)影響較少，此前主要為老撾和泰國有部分切片產(chǎn)能。值得注意的是，某頭部硅片企業(yè)目前已經(jīng)在沙特投建10GW硅片產(chǎn)能且遠期仍有10GW擴建規(guī)劃。此次沙特對美關(guān)稅僅為10%，或?qū)闹惺芤妗?/p>
遠期看，隨著對東南亞電池片關(guān)稅增加，美國電池片本土化程度有概率出現(xiàn)增加，未來對硅片進口需求有增加的潛力。
至于對組件的影響，SMM指出，近年來，美國持續(xù)推動光伏組件本土化生產(chǎn)，但受制于美國本土光伏產(chǎn)業(yè)鏈配套不完善，電池及組件輔材均主要依賴進口，且此前多來自于東南亞。
本輪關(guān)稅調(diào)整后，一方面美國光伏進口原材料成本大幅增加，美國光伏項目經(jīng)濟性大打折扣，影響需求增長。另一方面，對于以出口美國為主的廠商來說，業(yè)務進一步遭受打擊，但部分低關(guān)稅產(chǎn)地的經(jīng)濟性開始凸顯，中國以外地區(qū)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈布局開始重構(gòu)。此外，東南亞地區(qū)電池開工或許后期將受影響，部分市場人士判斷后續(xù)供應有回流國內(nèi)可能。
值得一提的是，目前美國地區(qū)為我國石英坩堝用高純石英內(nèi)層砂的主要來源，每年貿(mào)易量接近4萬噸。SMM判斷，從美國進口的石英砂的價格或?qū)⑹艿疥P(guān)稅的影響提高，從而形成國內(nèi)坩堝成本上升的隱患，此外亦有國產(chǎn)砂適當替代進口砂作為代生產(chǎn)的可能性，國內(nèi)石英砂成交情況有望轉(zhuǎn)好。
