證券時報
卓泳 吳少龍
2025-04-18 20:12
支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展，多家理財公司接連發(fā)聲！
近日，包括中銀理財、中郵理財、交銀理財、浦銀理財、蘇銀理財、杭銀理財在內(nèi)的多家理財公司發(fā)聲，看好中國資本市場，推動布局或增持各類含權(quán)資產(chǎn)。
多家公司表示，通過直接投資或以間接方式持續(xù)增持交易型開放式指數(shù)基金（ETF），并將進一步加大資本市場投資力度。數(shù)據(jù)顯示，上述機構(gòu)中有多家公司總管理規(guī)模已超過1萬億元。
券商中國記者注意到，近期一批掛鉤被動指數(shù)的銀行理財產(chǎn)品進入募集或待售階段，指數(shù)化投資的理財產(chǎn)品數(shù)量顯著增多。業(yè)內(nèi)人士表示，指數(shù)型權(quán)益理財產(chǎn)品是促進理財資金入市的較好切入點。
多家銀行理財宣布增持權(quán)益資產(chǎn)
4月10日，中銀理財表示，堅決看好中國資本市場，積極推動中長期資金入市。該公司稱，面對近期市場波動，迅速研判，在管理好產(chǎn)品整體風險的同時，積極尋找機會進行權(quán)益資產(chǎn)配置，重點投向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域和內(nèi)需板塊。
該公司稱，下階段還將通過布局指數(shù)策略、指數(shù)增強策略等各類含權(quán)類理財產(chǎn)品，進一步支持資本市場發(fā)展，切實發(fā)揮國有大行全資子公司的市場先導者和穩(wěn)定器作用。
交銀理財同日表示將持續(xù)加大權(quán)益類資產(chǎn)配置力度。該公司稱，近日，資本市場波動加劇，交銀理財快速研判市場形勢，在保持產(chǎn)品風險收益特征不變的基礎(chǔ)上，結(jié)合產(chǎn)品投資策略，通過直接投資或以間接方式持續(xù)增持交易型開放式指數(shù)基金（ETF）。
4月10日，中郵理財表示，堅定看好中國資本市場發(fā)展前景，當前市場處于合理估值，公司理財資金已增持權(quán)益類指數(shù)基金（ETF），后續(xù)將繼續(xù)發(fā)揮耐心資本、中長期資金作用，加大資本市場投資力度，運用自有資金通過購買本公司理財產(chǎn)品的方式參與權(quán)益投資，為中國資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展貢獻理財力量。
浦銀理財表示，近日全球金融市場發(fā)生大幅度波動，浦銀理財根據(jù)市場研判和產(chǎn)品投資策略，通過直接投資或間接投資方式持續(xù)增持交易型開放式指數(shù)基金（ETF），包括寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)，聚焦科技金融、綠色金融等相關(guān)領(lǐng)域。體現(xiàn)了公司對當前中國資本市場估值合理性的判斷。
此外，多家城商行理財公司也發(fā)聲增持權(quán)益資產(chǎn)。4月8日，江蘇銀行旗下蘇銀理財表示，堅信短期波動不改長期趨勢，中國經(jīng)濟長期向好的基本面不會改變，中國資本市場的蓬勃發(fā)展具有堅強的基本面支撐。當前，A股估值仍處于歷史低位，公司已增持了交易型開放式指數(shù)基金（ETF）。杭州銀行旗下杭銀理財4月9日表示，再度追加投資旗下含權(quán)型理財產(chǎn)品超2億元。
指數(shù)化投資推動中長期資金入市
今年以來，多個部委發(fā)布有關(guān)方案，推動理財?shù)戎虚L期資金入市。一些銀行理財公司陸續(xù)發(fā)聲，將加大權(quán)益投資力度，并加強布局指數(shù)化投資。
券商中國記者注意到，近期一批掛鉤被動指數(shù)的銀行理財產(chǎn)品進入募集或待售階段，指數(shù)化投資的理財產(chǎn)品數(shù)量顯著增多。
所謂指數(shù)型理財產(chǎn)品是指由理財公司發(fā)行，投資資產(chǎn)主要為跟蹤指數(shù)標的成份資產(chǎn)的理財產(chǎn)品。具體來看，指數(shù)類型分為股票、債券、商品、外匯、多資產(chǎn)等指數(shù)，指數(shù)特征則涵蓋市值、行業(yè)、主要成份股等。例如，一些產(chǎn)品掛鉤“A50指數(shù)”“A500指數(shù)”“A1000指數(shù)”等寬基指數(shù)，也有部分理財產(chǎn)品掛鉤特定行業(yè)或主題的指數(shù)，例如AI算力、風力發(fā)電、科創(chuàng)等。
關(guān)于指數(shù)化投資，華夏理財董事長苑志宏今年初公開表示，指數(shù)型權(quán)益理財產(chǎn)品是促進理財資金入市最好的切入點。他認為，相較于主動權(quán)益、混合型、“固收+”等產(chǎn)品，指數(shù)型權(quán)益理財產(chǎn)品高度透明的特點使得投資者更易于接受其凈值表現(xiàn)跟隨標的指數(shù)波動、是相對收益型產(chǎn)品的特性，相較其他含權(quán)類產(chǎn)品更能解決信息不對稱的問題，有利于打破客戶對理財產(chǎn)品具有剛性兌付的傳統(tǒng)觀念。
近期最新開業(yè)的浙銀理財也表態(tài)稱，該公司的權(quán)益投資主要分為三大策略，其中就包含了指數(shù)化策略，公司將主要探索發(fā)展含權(quán)類多資產(chǎn)策略類的指數(shù)業(yè)務(wù)，形成自身品牌。
此前，招銀理財首席產(chǎn)品官鄭福湘就表示，該公司內(nèi)部也比較鼓勵探索發(fā)展被動ETF的有關(guān)產(chǎn)品線。他認為，與公募基金相比，銀行理財有很多適配老百姓配置的指數(shù)以及復合類的指數(shù)。
中信建投證券金融業(yè)首席分析師馬鯤鵬認為，指數(shù)產(chǎn)品正逐漸成為權(quán)益市場的主要力量，基于指數(shù)型權(quán)益類理財產(chǎn)品投資策略清晰透明、布局靈活、分散性好、管理費用低等特點，理財公司發(fā)展相關(guān)產(chǎn)品具有投資范圍廣、風險分散程度高、收益機會多的優(yōu)勢，策略方面還可以發(fā)揮自身的成本優(yōu)勢。
排版：王璐璐??????
校對：王蔚??????????
