證券時報
2025-04-12 21:04
險資正積極通過股權(quán)基金投資科創(chuàng)領(lǐng)域。
近日，太保壽險與上海科創(chuàng)、國際集團、虹橋睿智、上港集團、上海信托、建元信托及寧和盛咨詢共同簽署了上?？苿?chuàng)三期基金合伙協(xié)議，擬設立上?？苿?chuàng)三期基金。
根據(jù)上海科創(chuàng)三期基金合伙協(xié)議，太保壽險（作為有限合伙人）將對上?？苿?chuàng)三期基金認繳出資8億元。
出資8億元參與設立科創(chuàng)基金
據(jù)中國太保公告信息，上?？苿?chuàng)三期基金的認繳出資總額擬定為80億元。截至目前，8家公司合計擬向上?？苿?chuàng)三期基金出資32.01億元。所有合伙人出資方式均為現(xiàn)金貨幣出資。
投資方向上，該基金聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，重點關(guān)注新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、先進制造、環(huán)保新能源等領(lǐng)域。
存續(xù)期方面，該基金的存續(xù)期限為八年，包括四年投資期與四年退出期，可根據(jù)上海科創(chuàng)三期基金合伙協(xié)議約定延長。收益分配方面，上?？苿?chuàng)三期基金的投資回報按照項目參與比例在各合伙人之間進行初步劃分。
中國太保在公告中表示，太保壽險參與上?？苿?chuàng)三期基金的設立是貫徹落實國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、推動實現(xiàn)上?？苿?chuàng)中心建設戰(zhàn)略目標的重要舉措。公司通過參與設立上海科創(chuàng)三期基金，雙方將進一步強化戰(zhàn)略協(xié)同和業(yè)務鏈接，共同服務上?？苿?chuàng)中心和國際航運中心建設。
上?？苿?chuàng)基金成立于2017年6月，管理規(guī)模超過140億元，是根據(jù)上海市委、市政府部署要求，由上海國際集團牽頭發(fā)起設立的全國首家以服務上?？苿?chuàng)中心建設為核心使命的市場化母基金。
從投資方向來看，上海科創(chuàng)重點聚焦信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、先進制造和環(huán)保新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。上海科創(chuàng)基金目前已經(jīng)在集成電路、生物醫(yī)藥、數(shù)字化及人工智能、先進制造、環(huán)保新能源等產(chǎn)業(yè)鏈形成了一批子基金及項目集群。
據(jù)了解，該基金此前已經(jīng)設立了兩期基金，此次發(fā)起設立科創(chuàng)三期基金是為了進一步強化國有資本的引領(lǐng)作用和杠桿效應，推動金融與產(chǎn)業(yè)深度融合，探索和拓展具有示范引領(lǐng)效應的科創(chuàng)生態(tài)發(fā)展模式。
險企股權(quán)投資探索頻頻
除了此次擬參與設立上?？苿?chuàng)三期基金，太保壽險2021年也參與了上?？苿?chuàng)二期基金的投資，投資份額為25%。年報顯示，2024年末投資余額為14.54億元。
2024年，中國太保與中金資本共同發(fā)起成立綠碳科技私募基金落地灣區(qū)，為大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級提供重要資金支撐。今年2月，名為“中金鈦合綠碳科技私募股權(quán)投資基金（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）”的基金完成30.03億元資金募集。
除了科創(chuàng)領(lǐng)域，中國太保也在康養(yǎng)領(lǐng)域展開不少探索。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，中國太保旗下太保資本已備案了6只基金，包括南京太保二期大健康產(chǎn)業(yè)基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）、太保源申康復股權(quán)投資基金（武漢）合伙企業(yè)（有限合伙）、南京太保鑫匯致遠股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）、太保長航股權(quán)投資基金（武漢）合伙企業(yè)（有限合伙）、太保鑫益壹號私募投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）和太保大健康產(chǎn)業(yè)私募投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）。
這些基金多圍繞康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)布局展開。例如，2022年備案成立的太保源申康復股權(quán)投資基金（武漢）合伙企業(yè)（有限合伙），投資標的包括廈門康復醫(yī)院、濟南康復醫(yī)院等。
除了中國太保，保險機構(gòu)近年來股權(quán)投資探索整體較為積極，其中既有政策牽引助力實體經(jīng)濟發(fā)展原因，也與利率下行背景下險資配置策略有關(guān)。從行業(yè)層面看，主要集中在兩大方向：與保險主業(yè)密切相關(guān)的養(yǎng)老和大健康領(lǐng)域，以及國家戰(zhàn)略支持的重點領(lǐng)域，包括新能源、科技制造等行業(yè)。
例如，2024年，中國人壽集團發(fā)起設立總規(guī)模100億元、首期規(guī)模50億元的銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)投資基金，這是保險行業(yè)首只銀發(fā)產(chǎn)業(yè)主題的股權(quán)基金。
中國人壽管理層在2024年業(yè)績會上提到，用好用足500億元的大健康基金、200億元的大養(yǎng)老基金和100億元銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)基金，持續(xù)推進“保險+康養(yǎng)”生態(tài)體系建設，加強大健康、大養(yǎng)老服務供給企業(yè)的合作投資，成為銀發(fā)經(jīng)濟的重要參與者、供應者。
去年7月29日，中國人保旗下人保資本聯(lián)合人保財險、人保壽險、人保健康等公司設立了總規(guī)模100億元的人?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)投資基金，這是保險業(yè)內(nèi)首個以建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系為核心目標的保險私募股權(quán)投資基金。去年8月8日，名為“蘇州人?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）”的基金在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案。
業(yè)內(nèi)人士預期，未來，隨著保險資金規(guī)模的不斷擴大和對私募股權(quán)基金投資的日益重視，保險私募股權(quán)基金的規(guī)模有望繼續(xù)增長，將在支持實體經(jīng)濟發(fā)展、推動產(chǎn)業(yè)升級等方面發(fā)揮更大的作用。
4月3日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關(guān)于保險資金未上市企業(yè)重大股權(quán)投資有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》），將保險資金重大股權(quán)投資的行業(yè)范圍擴大至與保險業(yè)務相關(guān)的科技、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，引導保險資金加大對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資力度，精準高效服務新質(zhì)生產(chǎn)力。
金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負責人表示，《通知》的起草原則之一在于貫徹落實黨中央、國務院部署，推動保險資金服務社會民生、實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略，發(fā)揮長期資金和“耐心資本”優(yōu)勢。
《通知》同時要求保險機構(gòu)加強對被投資企業(yè)的統(tǒng)籌管理，建立健全股權(quán)投資決策流程與授權(quán)管理機制，加強內(nèi)部控制管理，壓實保險機構(gòu)主體責任。
據(jù)了解，下一步，金融監(jiān)管總局將持續(xù)深化保險資金運用改革，完善監(jiān)管政策，加強監(jiān)督管理，推動保險資金加大對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資力度，精準高效服務新質(zhì)生產(chǎn)力，促進保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
責編：林根
排版：劉珺宇
校對：王朝全
??????????
