證券時報網
鐘恬
2025-09-10 22:59
今年以來，越來越多理財子公司加碼權益類資產配置。在市場利率不斷下行之下，費率已成各家理財子公司爭搶客戶的“關鍵武器”。今年以來，已有中銀理財、中郵理財、招銀理財、興銀理財、光大理財、渤銀理財、寧銀理財?shù)榷嗉依碡斪庸拘紝ζ煜吕碡敭a品實施階段性費率優(yōu)惠，個別理財產品費率甚至降至0%。
雖較存款利率仍有明顯優(yōu)勢，但理財產品的底層資產收益率不斷走低已成趨勢。今年以來，已有農銀理財、中銀理財、興銀理財、招銀理財、浦銀理財、光大理財、華夏理財、民生理財在內的多家理財公司對旗下部分理財產品業(yè)績比較基準進行下調，調整后部分產品業(yè)績比較基準下限已跌破2%。
為爭奪更多的客源，不少理財子公司開打“費率戰(zhàn)”。如中銀理財近日便宣布對“中銀理財-怡享天天65號”產品費率進行優(yōu)惠，產品固定管理費率由0.15%下調至0.05%，優(yōu)惠期為4月10日至7月9日。而在此之前，招銀理財也對多只固定收益類理財產品開展階段性費率優(yōu)惠，部分產品固定投資管理費由0.15%降至0.05%。寧銀理財將對寧銀理財寧欣固定收益類日申季贖理財8號給予一定費率優(yōu)惠，4月22日起相關理財產品的固定管理費由0.5%降至0.3%，銷售服務費由0.3%降至0%。
蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受記者采訪時表示，“費率戰(zhàn)”在資管行業(yè)蔓延，銀行理財子公司降費在情理之中，主要原因包括：第一，行業(yè)內部競爭加劇，迫使理財子公司通過低費率來吸引客戶；第二，監(jiān)管鼓勵理財子公司向客戶讓利，通過低費率來提高客戶的持有收益和投資體驗。
與此同時，不少理財子公司也逐步探索權益市場配置機會，積極加碼權益類資產配置。如平安理財便表示，堅定看好國內資本市場的發(fā)展前景，當前權益類資產性價比凸顯，“從全年來看，受益于積極政策環(huán)境和市場逐步回暖，2025年權益市場呈現(xiàn)出較好的配置機會。在整個市場固收類資產整體預期收益可能有所下行的情況下，公司將進一步加大多資產、多策略的產品創(chuàng)設和投資布局，積極布局與加大權益類資產的配置力度?！?/p>
對此，武澤偉表示，權益類市場是理財子公司布局的好方向，未來一定有更多的理財子公司發(fā)力權益市場。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼進一步指出，面對市場波動和投資者多樣化需求，銀行和理財子公司如何在安全性、收益性、流動性這一“不可能三角”中做好動態(tài)平衡，將是一個長期的巨大挑戰(zhàn)。
