證券時報網(wǎng)
李志強
2025-04-21 09:08
證券時報記者 吳琦
近期，諸多因素引發(fā)避險情緒高漲，全球資本市場表現(xiàn)震蕩，穩(wěn)健型資產(chǎn)受到資金青睞，黃金和銀行兩大主題ETF二級市場價格屢創(chuàng)歷史新高。
兩大主題ETF價格創(chuàng)歷史新高
剔除今年上市的ETF，截至4月18日，博時黃金ETF、華寶中證銀行ETF和匯添富中證銀行ETF等23只涉及黃金和銀行主題ETF收盤價格創(chuàng)歷史新高。
4月18日，銀行板塊再度走強，四大行股價盤中均再創(chuàng)歷史新高。近10只銀行主題ETF二級市場收盤價格均同步創(chuàng)下歷史新高。
以華寶中證銀行ETF為例，4月18日的二級市場收盤價格上漲0.98%，日線實現(xiàn)9連陽。該ETF被動跟蹤中證銀行指數(shù)，成份股囊括A股42家上市銀行，被認為是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。該ETF近三成倉位布局工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等國有大行，可捕捉“高股息”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行等高成長性股份行、城商行、農(nóng)商行。
二級市場價格屢創(chuàng)新高的還有黃金主題ETF。目前國內(nèi)黃金主題ETF主要分為跟蹤黃金現(xiàn)貨合約的商品ETF和跟蹤黃金概念股的股票ETF。
2025年以來，黃金現(xiàn)貨價格持續(xù)上漲，黃金主題ETF都有27%以上漲幅，收盤價屢屢創(chuàng)歷史新高。
資金涌入穩(wěn)健資產(chǎn)
當前市場不確定性上升，銀行和黃金主題ETF今年以來備受資金關注。
穩(wěn)健經(jīng)營置信度相對較高的銀行板塊憑借低估值、高股息的雙重屬性成為A股上市公司中獨樹一幟的存在。
無論是主動權益基金還是被動式基金，對銀行板塊的重視程度均有提升。
目前國內(nèi)規(guī)模最大的銀行主題ETF是華寶基金旗下的銀行ETF，最新規(guī)模是79.97億元，大幅領先規(guī)模排名第二的天弘中證銀行ETF，后者最新規(guī)模為38.68億元。華寶中證銀行ETF也是今年資金最青睞的銀行主題ETF，共錄得1.86億元資金凈流入。
除了被動式基金外，主動權益基金也在加大銀行板塊布局。
銀河證券的研報顯示，2024年四季度，主動權益基金持有銀行股持倉總市值為555.84億元，環(huán)比增加22.87%；持倉占比為3.95%，環(huán)比上升1.16個百分點。
黃金是重要避險資產(chǎn)，在充滿不確定性的環(huán)境中能夠贏得更多資金的關注。近期，境內(nèi)外黃金ETF均獲得明顯的資金凈流入。
國內(nèi)黃金主題ETF規(guī)模最大的是華安黃金ETF，最新規(guī)模為592億元，緊隨其后的有博時黃金ETF和易方達黃金ETF，最新規(guī)模分別為260.81億元和240.5億元。
黃金主題ETF近年來持續(xù)受到資金凈流入。華安黃金ETF、國泰黃金ETF、易方達黃金ETF和博時黃金ETF今年分別獲資金凈流入209.14億元、75.6億元、67.7億元和65.12億元。其中華安黃金ETF已連續(xù)2年獲百億級資金凈流入。
ETF資產(chǎn)配置優(yōu)勢凸顯
在全球資本市場震蕩之際，銀行和黃金兩大主題ETF價格屢創(chuàng)新高，彰顯ETF作為資產(chǎn)配置工具的優(yōu)勢。
華寶中證銀行ETF基金經(jīng)理胡潔認為，從全年經(jīng)濟社會發(fā)展總體要求和政策來看，穩(wěn)增長導向不變，財政政策延續(xù)發(fā)力，有助于穩(wěn)定市場預期，貨幣政策層面更加關注存量結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，防范化解風險力度不減，總體利好銀行經(jīng)營環(huán)境優(yōu)化，對基本面形成支撐。此外，銀行業(yè)的基本面相對穩(wěn)健，同時具備股息率高而穩(wěn)定，估值較低的特征。
黃金在此輪全球性的危機中也體現(xiàn)出其作為重要資產(chǎn)配置工具的優(yōu)勢。華安基金認為，一是因為股市下跌引發(fā)風險偏好大幅下行，避險情緒高漲；二是為對抗美元信用風險，全球央行購金邏輯將長期持續(xù)，是推動金價不斷新高的源動力；三是美聯(lián)儲年內(nèi)降息預期提升至90個基點左右，利好不生息資產(chǎn)黃金。
部分機構(gòu)提醒，黃金現(xiàn)貨價格近期漲幅較大，需注意短期獲利了結(jié)資金引發(fā)的價格回調(diào)風險。
