中國基金報
曹雯璟
2025-04-29 19:29
近日，半導體市場研究機構TechInsights發(fā)布最新報告指出，如果當前美國高關稅政策持續(xù)，全球半導體市場或將受到顯著影響，市場規(guī)?？赡茉?026年縮水34%。
本月早些時候，TechInsights根據美國關稅政策公告下調了對全球半導體市場規(guī)模的預測。報告顯示，假設適用的關稅稅率約為10%，預計全球半導體市場今年的市場規(guī)模將達到7770億美元，明年將達到8440億美元。
不過，該機構指出，如果美國對中國的關稅稅率最終提高到30-40%，全球關稅稅率上升到20-40%左右，那么根據這一假設，全球半導體市場規(guī)模預計將大幅下降，今年的預測為7360億美元，明年為6990億美元。
TechInsights表示：“在這種情況下，今年上半年智能手機、個人電腦和半導體的客戶將出現(xiàn)明顯的庫存增加趨勢?！辈⑶?，雖然數據中心半導體在下半年將保持強勁，但消費電子產品的出貨量預計將放緩。
更進一步，根據TechInsights最新研究，若美國和中國之間的進口關稅維持超過100%的高水準，全球半導體市場在2025年將萎縮10%，市場規(guī)模降至6960億美元；2026年則降至5570億美元，相較于10%全球關稅的基本情況預測的8440億美元市場規(guī)模，下跌約34%。
“在這種情況下，超大規(guī)模企業(yè)的收益將受到壓力，導致數據中心資本支出減少，從今年下半年開始，對GPU和HBM的需求將開始下降。美國和歐盟的消費者對電子產品的需求也將下降?！盩echInsights認為。
無獨有偶，國際數據公司 (IDC) 最新預測顯示，全球IT市場正面臨地緣政策與技術變革的雙重沖擊，全球今年IT支出成長率預估從10%驟降至5%，規(guī)?？s水約2000億美元，半導體市場成長率也可能從11%放緩至9%。這項改變主要是因為美國特朗普政府關稅政策產生的連鎖效應。
IDC總裁Crawford Del Prete表示，若半導體關稅落地，智能手機、服務器等產品價格將承壓，消費者購買意愿減弱，下半年市場需求或明顯放緩。關稅成本轉嫁將波及半導體設計、制造設備到原物料的全球供應鏈，所有參與者均面臨成本攀升壓力，產業(yè)投資決策已出現(xiàn)觀望傾向。
而與此形成鮮明對比的是，中國IT服務市場在政策與技術創(chuàng)新雙重驅動下保持韌性。根據IDC最新發(fā)布的《中國IT服務市場(2024下半年及2025全年）跟蹤報告》，隨著AI技術與產業(yè)融合持續(xù)深化，中國IT服務市場在2024下半年展現(xiàn)出穩(wěn)健增長動能，今年則預計增速將繼續(xù)穩(wěn)步提升，AI Agent技術商業(yè)化、行業(yè)大模型標準化及量子運算試點應用將可能成為關鍵變數。
報告指出，2024年中國IT服務市場整體規(guī)模達525.6億美元，年增3.8%，其中去年下半年規(guī)模為273.6億美元，年增6.3%，AI基礎設施、行業(yè)智能化解決方案及數據要素產業(yè)協(xié)同成為核心成長引擎。
面對不確定性，中美市場呈現(xiàn)截然不同的創(chuàng)新路徑。中國透過政策紅利加速技術落地，美國則因貿易保護主義陷入供應鏈重建陣痛。
IDC預測，這種分化可能重塑全球IT產業(yè)版圖，企業(yè)需在波動中掌握技術融合與場景創(chuàng)新帶來的確定性機會。
